Orelis Finance l'a bien compris en lançant Orelis Multistratégies Diversifié, un contrat d'assurance-vie sans valeur de rachat. L'objectif de ces contrats est d'offrir une garantie en capital à terme tout en visant un rendement plus élevé que les contrats en euros classiques.

Deux poches de gestion

L'actif des contrats diversifiés est constitué de deux poches. La provision mathématique (engagements de la société à l'égard des assurés) est gérée comme un fonds en euros traditionnel. Elle est investie en obligations et produits de taux. Cette provison permettra de reconstituer le montant du capital investi et assure la garantie à terme.

L'autre poche est constituée par la provision technique de diversification. Investie essentiellement en actions, elle est censée procurer le surplus de rendement. Et ce type de gestion procure pour l'instant des résultats très satisfaisants. Dexia Epargne Pension, à qui la gestion de la poche diversifiée est déléguée, a servi 7,02 % de rendement en 2005, 16,36 % en 2006 et 7,15 % en 2007.

Pour laisser toute latitude de gestion à l'assureur, Orelis Multi-stratégie Diversifié, comme tous les contrats de ce type, n'est pas rachetable pendant les huit premières années. « En contrepartie, le souscripteur bénéficie d'avantages fiscaux supplémentaires », explique Jean-Baptiste Lacoste, président d'Orelis Finance. L'intégralité des sommes investies dans le contrat échappe à l'ISF.

Ce contrat reste un produit haut de gamme, car il n'est accessible qu'à partir de 150.000 euros. Outre la poche diversifiée, il propose une gestion multisupport et multistratégie portant sur la totalité des fonds du marché (13.500 fonds) ainsi qu'une gestion sous mandat en titres vifs.

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